Press release

L’ASPIM et l’IEIF publient les statistiques de performance des fonds immobiliers non cotés et les statistiques d’investissement des SCPI pour l’année 2021.

Pour Jean-Marc Coly, Président de l’ASPIM, « Après de légers tassements des performances en 2020 du fait de la diminution des loyers perçus et de certaines valeurs d’expertises durant la crise sanitaire, les trois principales typologies de fonds immobiliers ont bien résisté et retrouvent des performances proches des niveaux de 2019. L’immobilier délivre des performances très attractives dans les contrats d’assurance vie et nous pensons que cette classe d’actifs devrait occuper une place plus importante au sein de l’épargne retraite et salariale. En ce qui concerne les SCPI, leur taux de distribution pour 2021 s’établit à 4,45 % et nous constatons que l’internationalisation de leur patrimoine s’est poursuivie l’an dernier avec plus d’un tiers des montants investis hors de France. »

Les nouveaux indicateurs de performances des SCPI1, ainsi que les statistiques d’investissement de l’ensemble des fonds immobiliers grand public feront l’objet d’une publication spécifique à la fin du premier semestre.

Les performances en 2021

• Taux de distribution des SCPI : 4,45%

Source : ASPIM IEIF 2

Depuis le 1er janvier 2022, le « taux de distribution sur valeur de marché (TDVM) » est remplacé par le « taux de distribution ». Ce dernier est déterminé par la division du dividende annuel, brut de toute fiscalité prélevée à la source pour le compte de l’épargnant, par le prix d’achat de référence3 de début d’année.

Selon ces nouvelles modalités de calcul, le taux de distribution des SCPI s’établit à 4,45 % pour l’année 20214. Pour rappel, le taux de distribution sur valeur de marché 2020, non comparable, s’établissait à 4,18 %.

Au 31 décembre 2021, la capitalisation des SCPI atteignait 78,6 milliards €.

• Indice IEIF OPCI Grand Public

58 % du marché a délivré une performance globale comprise en +3 % et +4 %
(source ASPIM)

Selon l’indice IEIF OPCI Grand Public mensuel, la performance annuelle dividendes réinvestis s’établit à + 4,4 % en 2021. Cette performance globale est constituée d’une distribution de 1,5 % et d’une revalorisation des actifs de + 2,9 %. Les OPCI grand public ont retrouvé un niveau de performance conforme aux attentes des investisseurs, après une année 2020 qui fut marquée par une diminution des valeurs d’expertises.

Au 31 décembre 2021, l’actif net OPCI grand public se montait à 20,7 milliards €.

• Performance globale des sociétés civiles UC immobilières

​

​42 % du marché a délivré une performance globale comprise en +4 % et +5 %
(source ASPIM)

Les sociétés civiles unités de compte immobilières en assurance-vie affichent une performance globale5 de + 3,8 % en 2021.

Au 31 décembre 2021, l’actif net cumulé des sociétés civiles supports d’unités de compte immobilières se montait à 18,7 milliards €.

Investissements des SCPI en 2021 : 7,8 milliards €

Du côté du marché de l’investissement, les SCPI ont réalisé pour 7,8 milliards € d’acquisitions durant l’année 2021. Les bureaux représentent la majorité des acquisitions en valeur (58 %), suivis par la santé et l’éducation (17 %), les commerces (11 %), la logistique et les locaux d’activité (5 %), le résidentiel (3 % en incluant les résidences gérées) et enfin l’hôtellerie et les loisirs (3 %).

En termes de localisation, les acquisitions ont d’abord ciblé l’Ile-de-France (35 %, dont 5 % à Paris), puis l’étranger (34 %), et enfin les régions (30 %). Hors de France, l’Allemagne (10 %) devance le Royaume-Uni (7 %), les Pays-Bas (6 %), l’Europe de l’Est (2,5%), l’Espagne (2,4 %) et l’Irlande (2,2 %).

Les SCPI ont également arbitré pour 1,5 milliards € d’actifs en 2021. Les bureaux, comptent pour 66 % des actifs cédés devant la logistique et locaux d’activité (13 %), la santé et éducation (7 %). Les actifs cédés en 2021 sont situés à 63% en Ile-de-France, 29 % en régions et 9 % à l’étranger.

1 Rendement global immobilier (RGI), ratio dettes et autres engagements (RDE)

2 Le taux de distribution des SCPI à prépondérance « alternatif » est non significatif

3 Prix de souscription au 1er janvier de l’année n pour les SCPI à capital variable et prix acquéreur moyen de l’année n-1 pour les SCPI à capital fixe.

4 Hors SCPI de capitalisation et fiscales

5 Moyenne des UC ayant plus d’une année civile d’historique, pondérée par leurs actifs nets au 31 décembre 2021.