L’AMF publie une étude sur les caractéristiques des fonds d’investissement alternatifs (FIA) gérés par des sociétés de gestion françaises : exposition, risque de liquidité et recours à l’effet de levier
En réponse à la crise financière de 2008, la Directive AIFM soumet les gestionnaires à une série d’obligations dont la communication d’un reporting en risque à la destination du régulateur. Pour la première fois l’AMF publie une étude sur les fonds alternatifs en France fournit des informations sur la composition de leurs portefeuilles, leurs expositions et sur leur niveau de risque. Globalement, la majorité des FIA sont des fonds traditionnels, alors que les fonds les plus risqués comme les hedge funds sont peu nombreux. Leur exposition, la gestion de la liquidité et le recours au levier semblent cohérents avec leurs stratégies d’investissement, au niveau agrégé mais également fonds par fonds. Cette étude a vocation à mieux surveiller les FIA et à participer à la révision des textes européens.
Les fonds immobiliers sont notamment couverts par cette étude. L’ASPIM analysera ces aspects plus en détail.
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