Glossaire des SCPI

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Terme Définition
Capitalisation

elle est calculée en multipliant le nombre de parts par :

  • - le dernier prix de marché (dernier prix de souscription ou d’exécution de l’année)
  • - ou à défaut, le prix moyen sur le marché secondaire (y compris le gré à gré)
  •  - ou, en l’absence de marché des parts, la dernière valeur de réalisation publiée.

Pour les SCPI fiscales, c’est la valeur de réalisation la plus récente publiée qui tient lieu de capitalisation. Pour les SCPI à capital variable, c’est le dernier prix d’émission qui sert de référence.

Cash-flow courant

ressource interne dégagée par l'activité de l’entreprise, hors produits exceptionnels. Le cash-flow courant et les produits exceptionnels permettent de financer la distribution aux associés, la mise en réserve (report à nouveau et autres réserves), ainsi que la maintenance du patrimoine immobilier (entretien, amortissements, provisions pour travaux) et les provisions pour les risques probables de la SCPI (créances douteuses...).

Le calcul du cash-flow courant est le suivant : Recettes locatives + Produits financiers - (Commission de gestion + Autres frais de gestion +Charges locatives non récupérées).

Charges immobilières et d’exploitation de la société

leur calcul est le suivant : commission de gestion + autres frais de gestion + entretien du patrimoine et grosses réparations + charges locatives non récupérées. On parle aussi de charges externes.

Charges immobilières et d’exploitation de la société (hors commission de gestion)

leur calcul est le suivant : autres frais de gestion + entretien du patrimoine et grosses réparations + charges locatives non récupérées.

Collecte brute

somme des émissions (créations de nouvelles parts correspondant à des augmentations de capital) et des achats de parts sur le marché secondaire. Elle mesure l’ensemble des flux de capitaux, qu’ils proviennent d’augmentations de capital ou de transactions sur le marché secondaire.

Collecte nette

c’est la somme des émissions de parts (création de nouvelles parts correspondant à des augmentations de capital) diminuée, pour les SCPI à capital variable, des retraits non compensés par des souscriptions (destruction de parts).

Commission de gestion

honoraires perçus par la société de gestion en vue d’assurer la gestion administrative de la SCPI et la gestion du patrimoine.